當閃崩頻率提高，程式交易的你還可以做些什麼

閃崩，顧名思義就是行情在短時間內快速的下跌，並因為價格真空或是下跌後買盤介入而造成大幅度的震盪洗刷，對有些反應快的主觀交易者來說或許是一種機會，但對多數的程式交易者卻可能是受傷的日子，甚至是一場災難。

如下圖，我們標記了兩個日子，左邊是2017/08/03，右邊是2019/07/03，8/3當天發生在台指期開盤後幾秒鐘的時間，7/3則是在台指期開盤後一分多鐘的時間，從圖上可看到，行情多數都是在一段漲勢後發生閃崩，所以順勢程式交易者多數都會持有多單，當異常的行情來臨時，其下影線如此長，程式交易的停損單多數都會在其中某個價位，甚至有很多都是成交在谷底。

2017/8/3來說當天閃崩發生時，由於我們自己也重傷，所以當時立即的在下單平台上新增了範圍市價單功能，並提醒用戶開盤或許掛單量太少，可以將交易時段設定延後一分鐘，如下圖，我們習慣的交易時段都是避開開盤後的1分鐘，就這樣默默地過了快2年。

當2019/7/3閃崩再度來臨時，卻經過了1分多鐘後才開始大跌，交易市場就是這麼的詭譎多變，當你延後1分鐘交易了，但當閃崩來臨時，因為我們只延後一分鐘交易，所以一樣的問題還是遇到了，當時有很多人提到，現貨開盤後才會真正穩定，但如果期貨開盤的行情就朝同一個方向一直延續，難道要放著現有的部位不理會嗎？這是一個值得思考的問題。

在閃崩發生的當下，不僅交易所亂，各家券商也可能都會有問題，甚至我們使用的報價提供廠商也會有延遲，在如此資訊不對稱的情況下，我們應該如何自保？過去有人提過很多方式，但思考過後還是認為要作出判斷，必須使用同一個來源系統，比方說用凱衛v2報價作策略運算，但卻拿群益API報價來作閃崩判斷，兩種不一樣的來源在閃崩這種現象發生時有一定程度資訊落差，其實並不建議這樣作，較正確的方式應該是用同樣的即時行情來源進行閃崩的判斷。

說實話，應該沒有人有百分之百的信心與方式可以面對這類”未知的風險”，每件事情都是一體兩面，有優點必然有缺點，本篇文章只是試圖的提供一些可能有效的方式，讓大家共同思考。在此，我們感謝前凱衛資訊顧問(克服一號)，現任MR.AutoTrading顧問 陳立偉提供給我們的一個思考方向。

如下圖，第一張為凱衛報價的即時行情圖，第二章為艾揚報價的即時行情圖，下方黃色指標為買價第一檔與賣價第一檔的價格差異，正常情況下五檔買價與賣價的差異為1-2點，而在閃崩發生時，從過去經驗來看，都會差異到10-15點以上，這種現象就是行情的不規則跳動，同樣的數據來源判斷，我們是否就可以思考買價與賣價的差異來當作異常行情來臨的徵兆？

總結：

在金融市場，任何的方式都沒有絕對的答案，所以利用買價與賣價差異的方式也並不一定是絕對答案，只是他的優勢在於1.報價都是來自於同一套系統，不會有資訊不對稱的問題，2.買價與賣價差異點數過大就是異常現象，可以作為判斷依據。

有了判斷依據，重要的是如何運用這些資訊，改善或是防範自身的交易系統，該暫時停止交易等到行情復歸嗎？這類需要交給能夠掌握自己交易組合的你來思考了。

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