1次搞懂市價下單和一定範圍市價下單的差異

下單類型比較-市價 VS 一定範圍市價下單

2014年台灣期貨交易所推出了一定範圍市價下單,市價與一定範圍市價在執行面上並無太大的差異,都不須指定價格,但市價可能成交於漲跌停範圍內任何價格,而一定範圍市價可控制成交價格於一定範圍內,所以在劇烈波動時,使用一定範圍市價會比起市價風險稍稍降低,至於優劣並無法從單一面向就可以定論,很多實際交易會遇到的狀況非事前就能夠假想的,所以看完此篇文章後,要如何選擇還是由使用者自行決定。

MR是外部下單機,外部下單機較不易使用限價下單,因為委託後有不成交的問題,加上MR有庫存確認機制,若未成交時就無法正確判定庫存是否與策略一致,故下單機運作都是使用市價單或是一定範圍市價下單。接下來就跟大家說明市價與一定範圍市價下單的差異與MR該如何設置。

《市價委託》

市價委託是依照當日漲跌停價格來進行委託,舉例來說,昨日期貨收盤價格為10800,則今日漲停價格為10800+10800*10%=11880,跌停價格為10800-10800*10%=9720。

  • 市價買單委託就是以漲停價11800進行委託,成交價界於當前委賣第一檔至11880。
  • 市價賣單委託就是以跌停價9720進行委託,成交價界於當前委買第一檔至9720。

所以,從上面的例子來看,市價委託除非漲跌停鎖死,否則一定會成交

《一定範圍市價委託》

一定範圍市價的上下區間計算為當前期貨委買委賣價格+-昨日加權指數收盤價*0.5%,光看文字可能無法理解,我們以2019/09/23來進行說明,當日加權指數收盤價為10919.02,所以2019/09/24的一定範圍市價的上下區間範圍為10919.02*0.5%=54.5951

至於買單上限與賣單下限,我們參照下方表格來說明:

買單上限:目前委買價格為10800,此時送出一筆一定範圍市價買單委託時,成交價格上限範圍就是10800+54.5951=10855(無條件進位),只要送出一定範圍市價委託後,成交價格若高於10855以上,則此委託買單會被退單,不會成交。

賣單下限:目前委賣價格為10801,此時送出一筆一定範圍市價賣單委託時,成交價格下限範圍只會到10801-54.5951=10746(無條件捨去),只要送出一定範圍市價委託後,成交價格若低於10746以下,則此委託賣單會被退單,不會成交。

市價下單


所以,從上面的例子來看,一定範圍市價可控制成交價格於當前價格的一定範圍內(10855-10746),成交價格會浮動,所以範圍也會跟著浮動,然而這些範圍價格並非MR計算,MR是直接送一定範圍市價委託類型至券商,所有計算方式都是由期貨交易所自行計算。

最後,我們就是要來教大家,在MR的下單介面該如何設定市價委託與一定範圍市價委託,如下圖,停止下單按鈕上方有個範圍市價選項,若我們要使用一定範圍市價下單請打勾,若要使用一般市價下單請取消打勾

下單機功能介紹

其他推薦文章
2分鐘了解程式交易是什麼?

推薦程式交易教學網站
https://meet.bq995.com/mc